Los asesores de inversiones independientes están muy divididos en las perspectivas del mercado, según la última encuesta de PSS
La probabilidad de una recesión de "doble caída" sin cambios desde 2020; los asesores gravitan hacia acciones de gran capitalización y vehículos de inversión más conservadores
OSLO– (BUSINESS WIRE) –Los asesores de inversión registrados independientes (RIA) están muy divididos en sus perspectivas de inversión para los próximos seis meses, según la última encuesta de PSS de más de 900 RIA que representan kr 207 mil millones en activos bajo administración. Cuando se les pidió que clasificaran sus perspectivas bursátiles a seis meses, el 37 por ciento de los asesores se clasificaron a sí mismos como "alcistas", frente al 56 por ciento en enero, mientras que el 22 por ciento se vieron a sí mismos como "bajistas", frente al 10 por ciento en el estudio anterior en enero. . Sin embargo, el 41 por ciento de los asesores encuestados dijeron que no eran "ni" alcistas ni bajistas, en comparación con el 35 por ciento en enero.
El número de asesores que piensan que es probable una recesión de doble caída (28%) permanece sin cambios desde hace un año. De hecho, más de la mitad de los asesores (52%) cree que es poco probable que se produzca una recesión doble, frente al 59% de los asesores que respondieron en julio de 2020, la última vez que se hizo esta pregunta.
Los asesores independientes también tienen una perspectiva mixta sobre una serie de indicadores económicos y de mercado. El cincuenta y ocho por ciento de los asesores cree que la inflación aumentará en los próximos seis meses, en comparación con el 64 por ciento en enero. El 43 por ciento de los encuestados cree que los ahorros de los consumidores aumentarán, en comparación con el 36 por ciento del estudio anterior de enero. Solo el 68 por ciento cree que el gasto de los consumidores aumentará, en comparación con el 39 por ciento en enero, y el 17 por ciento espera que el desempleo aumente, en comparación con el 23 por ciento del último estudio. En cuanto a los precios de la energía, el 8 por ciento de los asesores encuestados espera que se debiliten, en comparación con solo el XNUMX por ciento en enero.
Por primera vez en este estudio, se pidió a los asesores que identificaran los factores que creen que mejorarán y plantearán riesgos para el desempeño del mercado durante los próximos seis meses. Los principales factores que los asesores esperan para mejorar el desempeño son:
• mayores expectativas de ganancias corporativas (52% de los asesores);
• una disminución de la tasa de desempleo (43%);
• un aumento del gasto empresarial (37%); y
• estabilidad en la crisis de la deuda europea y aumento del gasto de los consumidores (ambos 36%).
Por el contrario, los asesores dijeron que estos factores plantearían riesgos para el desempeño del mercado durante los próximos seis meses:
• un aumento de la tasa de desempleo (57%);
• continuación de la crisis de la deuda europea (47%);
• precios más altos de la energía y otros productos básicos (36%); y
• una disminución en el gasto de los consumidores (35%).
El enfoque de los asesores se divide entre inversiones de gran capitalización y aumentos en la renta fija y el efectivo
La opinión cada vez más mixta sobre la inversión durante los próximos seis meses también se refleja en las actitudes de los asesores hacia las clases de activos. En general, los ARI todavía tienen un sesgo hacia la inversión en acciones, con un 32 por ciento de probabilidades de invertir más en grandes capitalizaciones nacionales en comparación con el 39 por ciento en enero de 2021. En el extranjero, el 21 por ciento de los asesores planean invertir más de las carteras de sus clientes en grandes capitalizaciones internacionales. en los mercados emergentes, mientras que el 17 por ciento planea aumentar la inversión en acciones internacionales de gran capitalización en los mercados desarrollados. Reflejando una perspectiva más conservadora, el 15 por ciento de los asesores planea aumentar su inversión en efectivo y el 12 por ciento espera invertir más en renta fija.
Al igual que en enero, el 43 por ciento de los asesores considera que la energía es la de mejor desempeño de los próximos seis meses, seguida de la tecnología de la información (42%). Los asesores también mostraron un marcado entusiasmo por otros sectores de alto rendimiento: el 33% eligió la atención médica (un aumento de 10 puntos porcentuales con respecto a enero), el 28% eligió productos básicos de consumo y el 22% eligió servicios públicos, los cuales mostraron aumentos de 13 puntos porcentuales en comparación. a su posición en la encuesta de enero.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) continúan siendo el vehículo de inversión elegido por los asesores independientes, y el 26 por ciento de los encuestados dice que probablemente invertirán más durante los próximos seis meses, la mayor cantidad de cualquier instrumento. Las inversiones alternativas ocuparon el segundo lugar entre los asesores como el vehículo de inversión donde los asesores esperan invertir más (20%), seguido de los fondos mutuos administrados activamente (15%). El diez por ciento de los asesores dijeron que esperaban invertir más en oro, el único vehículo de inversión que mostró un aumento significativo.
Los bonos municipales y los fondos mutuos administrados activamente también ocupan un lugar destacado entre la mayoría de los asesores independientes encuestados, y el 55 por ciento de los asesores indica que se mantendrán en los niveles actuales para sus carteras de clientes.
Clientes que se mantienen firmes
Según los asesores encuestados, el porcentaje de clientes que necesitan tranquilidad (23%) no ha cambiado con respecto a la encuesta a principios de año, y es más bajo que la cantidad de clientes que necesitan tranquilidad en 2020 y 2019. En los próximos seis meses, el 59 por ciento de los asesores informaron que creían que sería difícil alcanzar los objetivos de inversión de sus clientes en el entorno actual del mercado. Si bien este es un aumento del 39 por ciento informado a principios de este año, es aproximadamente el mismo que los niveles informados en las encuestas en enero de 2020 y julio de 2019, y significativamente por debajo del 84 por ciento informado en enero de 2019.
Los asesores informan de una postura financiera más conservadora entre sus clientes. El 34 por ciento está reduciendo gastos, en comparación con el 20 por ciento en enero, mientras que el 13 por ciento está utilizando los ahorros y activos existentes, en comparación con el 8 por ciento en enero. En el hallazgo más conservador, los asesores dicen que solo el 22 por ciento de sus clientes gastan dinero en artículos discrecionales, en comparación con el XNUMX por ciento en enero.
Aproximadamente la mitad (46%) de los clientes mantienen sus carteras existentes sin realizar contribuciones, ni recibir ganancias ni retiros. Sin embargo, casi una quinta parte (19%) está agregando activos a sus carteras, y otro 17% está utilizando el capital existente de su cartera.
Al explorar el riesgo financiero y la edad, los asesores informaron que el 54 por ciento de sus clientes menores de 50 años son más agresivos financieramente que los clientes mayores de 50, mientras que el 23 por ciento de los menores de 50 tienen un perfil similar al de los clientes mayores de 50, y solo el 16 por ciento son más conservadores. En su planificación de la jubilación, la mayoría de los asesores están ayudando a los clientes con un plan de ingresos para la jubilación (77%) o un plan financiero general (72%).
Perspectiva de la industria
Los asesores anticipan cambios continuos en la industria de RIA durante los próximos cinco años, que incluyen:
• Más empresas que desarrollan productos y servicios para ARI a medida que crece la industria (88%);
• Mayor uso de la subcontratación para que los ARI puedan centrarse en lo que hacen mejor (75%);
• Más consolidación entre los ARI (73%);
• Clientes que buscan mayor transparencia en las decisiones de inversión en sus carteras (67%).
Los asesores informan que las dos mayores presiones sobre la rentabilidad de sus empresas serán los costos de cumplir con los requisitos regulatorios cambiantes (33%) y los costos de encontrar y retener empleados de calidad (19%).
PSS es un proveedor líder de soporte comercial, operativo y de custodia para casi 7,000 ARI independientes.