Análisis fundamental de indicadores económicos - Indicadores económicos de Forex

El análisis fundamental es un método que analiza los informes de ganancias, los balances, los indicadores económicos, los factores sociales y la política gubernamental de un ciclo económico que puede pronosticar el movimiento de precios y las tendencias del mercado.

Los indicadores técnicos son más objetivos que los patrones de área y las líneas de tendencia, que se pueden utilizar para determinar el equilibrio entre los traders alcistas y los bajistas. Cada indicador técnico se puede utilizar por sí solo, pero lo ideal es una combinación de dos o tres.

Los traders avanzados también pueden optar por combinar indicadores técnicos con líneas de tendencia y formaciones de patrones de área.

Los indicadores técnicos básicos se dividen en tres categorías, que son: seguidor de tendencias, oscilador y volumen. Teniendo en cuenta que existen parámetros preestablecidos para cada indicador técnico, es mejor modificar su configuración para maximizar su rendimiento. Un comerciante tendrá que ajustar el porcentaje según el par de divisas y el marco de tiempo que está mirando. Para determinar qué indicador técnico le conviene más, es mejor obtener un conocimiento profundo de cada uno de estos indicadores para evitar cualquier forma de mala interpretación.

Indicadores del ciclo de vida empresarial

Hay dos tipos de indicadores que describen el movimiento de la economía cuando entra en una determinada fase del ciclo económico; los indicadores adelantados y rezagados.

Indicador adelantado

Un indicador líder intenta decir qué hará el mercado en el futuro. Se utilizan para predecir cambios en la economía, pero no siempre son precisos. Los ejemplos de indicadores principales incluyen semana laboral de producción, permisos de construcción, reclamos de seguro de desempleo, oferta monetaria, cambios de inventario y precios de las acciones. Los bancos centrales observan muchos de estos indicadores mientras deciden qué hacer con las tasas de interés.

Los principales indicadores principales son:

Stock Market

Aunque el mercado de valores no es el indicador más importante, es el que la mayoría de la gente mira primero. Debido a que los precios de las acciones se basan en parte en lo que se espera que ganen las empresas, el mercado puede indicar la dirección de la economía si las estimaciones de ganancias son precisas.

Por ejemplo, un mercado fuerte puede sugerir que las estimaciones de ganancias han aumentado y, por lo tanto, que la economía en general se está preparando para prosperar. Por el contrario, un mercado a la baja puede indicar que se espera que las ganancias de la empresa disminuyan y que la economía se encamine hacia una recesión.

Sin embargo, existen fallas inherentes a confiar en el mercado de valores como indicador adelantado. Primero, las estimaciones de ganancias pueden estar equivocadas. En segundo lugar, el mercado de valores es vulnerable a la manipulación. Por ejemplo, el gobierno y la Reserva Federal han utilizado la flexibilización cuantitativa, el dinero de estímulo federal y otras estrategias para mantener los mercados altos a fin de evitar que el público entre en pánico en caso de una crisis económica.

Además, los comerciantes y las corporaciones de Wall Street pueden manipular los números para inflar las acciones a través de operaciones de alto volumen, estrategias complejas de derivados financieros y principios contables creativos (legales e ilegales). Dado que las acciones individuales y el mercado en general pueden manipularse como tales, el precio de una acción o índice no es necesariamente un reflejo de su verdadera fortaleza o valor subyacente.

Por último, el mercado de valores también es susceptible a la creación de "burbujas", que pueden dar un falso positivo con respecto a la dirección del mercado. Las burbujas de mercado se crean cuando los inversores ignoran los indicadores económicos subyacentes, y la mera exuberancia conduce a aumentos sin respaldo en los niveles de precios. Esto puede crear una "tormenta perfecta" para una corrección del mercado, que vimos cuando el mercado colapsó en 2008 como resultado de préstamos de alto riesgo sobrevaluados y permutas de incumplimiento crediticio.

Actividad de manufactura

La actividad manufacturera es otro indicador del estado de la economía. Esto influye fuertemente en el PIB (producto interno bruto); un aumento que sugiere una mayor demanda de bienes de consumo y, a su vez, una economía sana. Además, dado que se requiere que los trabajadores fabriquen nuevos bienes, el aumento de la actividad manufacturera también impulsa el empleo y posiblemente también los salarios.

Sin embargo, los aumentos en la actividad manufacturera también pueden ser engañosos. Por ejemplo, a veces los bienes producidos no llegan al consumidor final. Pueden permanecer en el inventario mayorista o minorista durante un tiempo, lo que aumenta el costo de mantener los activos. Por lo tanto, cuando se analizan los datos de fabricación, también es importante tener en cuenta los datos de ventas minoristas. Si ambos están en aumento, indica que hay una mayor demanda de bienes de consumo. Sin embargo, también es importante observar los niveles de inventario, que analizaremos a continuación.

Niveles de inventario

Los altos niveles de inventario pueden reflejar dos cosas muy diferentes: o que se espera que aumente la demanda de inventario o que existe una falta de demanda actual.

En el primer escenario, las empresas aumentan el inventario a propósito para prepararse para un mayor consumo en los próximos meses. Si la actividad del consumidor aumenta como se esperaba, las empresas con un alto inventario pueden satisfacer la demanda y, por lo tanto, aumentar sus ganancias. Ambas son cosas buenas para la economía.

En el segundo escenario, sin embargo, los altos inventarios reflejan que los suministros de la empresa superan la demanda. Esto no solo les cuesta dinero a las empresas, sino que también indica que las ventas minoristas y la confianza del consumidor han bajado, lo que sugiere además que se avecinan tiempos difíciles.

Ventas al por menor

Las ventas minoristas son métricas particularmente importantes y funcionan de la mano con los niveles de inventario y la actividad de fabricación. Más importante aún, las fuertes ventas minoristas aumentan directamente el PIB, lo que también fortalece la moneda local. Cuando las ventas mejoran, las empresas pueden contratar más empleados para vender y fabricar más productos, lo que a su vez devuelve más dinero a los bolsillos de los consumidores.

Sin embargo, una desventaja de esta métrica es que no tiene en cuenta cómo las personas pagan sus compras. Por ejemplo, si los consumidores se endeudan para adquirir bienes, podría ser señal de una recesión inminente si la deuda se vuelve demasiado elevada para saldarla. Sin embargo, en general, un aumento en las ventas minoristas indica una mejora de la economía.

Permisos de construcción

Los permisos de construcción ofrecen previsión de futuros niveles de oferta inmobiliaria. Un alto volumen indica que la industria de la construcción estará activa, lo que pronostica más puestos de trabajo y, nuevamente, un aumento del PIB.

Pero al igual que con los niveles de inventario, si se construyen más casas de las que los consumidores están dispuestos a comprar, se reduce el resultado final del constructor. Para compensar, es probable que bajen los precios de la vivienda, lo que, a su vez, devalúa todo el mercado inmobiliario y no solo las viviendas “nuevas”.

Mercado inmobiliario

Una caída en los precios de la vivienda puede sugerir que la oferta excede la demanda, que los precios existentes son inasequibles y / o que los precios de la vivienda están inflados y deben corregirse como resultado de una burbuja inmobiliaria.

En cualquier escenario, la caída de la vivienda tiene un impacto negativo en la economía por varias razones clave:

 

Cuando observe los datos de la vivienda, observe dos cosas: cambios en el valor de las viviendas y cambios en las ventas. Cuando las ventas disminuyen, generalmente indica que los valores también bajarán. Por ejemplo, el colapso de la burbuja inmobiliaria en 2007 tuvo efectos nefastos en la economía y es ampliamente acusado de llevar a Estados Unidos a una recesión.

Nivel de nuevas empresas emergentes

El número de nuevas empresas que ingresan a la economía es otro indicador de la salud económica. De hecho, algunos han afirmado que las pequeñas empresas contratan más empleados que las corporaciones más grandes y, por lo tanto, contribuyen más a abordar el desempleo.

Además, las pequeñas empresas pueden contribuir significativamente al PIB e introducen ideas y productos innovadores que estimulan el crecimiento. Por lo tanto, los aumentos en las pequeñas empresas son un indicador extremadamente importante del bienestar económico de cualquier nación capitalista.

Indicador de retraso

Un indicador rezagado es un indicador económico que reacciona lentamente a los cambios económicos y, por lo tanto, tiene poco valor predictivo. Generalmente, estos tipos de indicadores siguen a un evento; son de naturaleza histórica. Por ejemplo, en un sistema de medición del desempeño, la ganancia obtenida por una empresa es un indicador rezagado, ya que refleja un desempeño histórico; Del mismo modo, la mejora de la satisfacción del cliente es el resultado de iniciativas tomadas en el pasado. Los indicadores rezagados demuestran qué tan bien se ha desempeñado una economía en los últimos meses, lo que brinda a los economistas la oportunidad de revisar sus predicciones y hacer mejores pronósticos.

Los principales indicadores rezagados son:

Producto Interno Bruto (PIB)

Los economistas suelen considerar que el PIB es la medida más importante de la salud actual de la economía. Cuando el PIB aumenta, es una señal de que la economía es fuerte. De hecho, las empresas ajustarán sus gastos en inventario, nómina y otras inversiones en función de la producción del PIB.

Sin embargo, el PIB tampoco es un indicador perfecto. Al igual que el mercado de valores, el PIB puede inducir a error debido a programas como la flexibilización cuantitativa y el gasto público excesivo. Por ejemplo, el gobierno ha aumentado el PIB en un 4% como resultado del gasto de estímulo y la Reserva Federal ha inyectado aproximadamente $ 2 billones en la economía. Ambos intentos de corregir las consecuencias de la recesión son, al menos en parte, responsables del crecimiento del PIB.

Además, como indicador rezagado, algunos cuestionan el verdadero valor de la métrica del PIB. Después de todo, simplemente nos dice lo que ya sucedió, no lo que va a suceder. No obstante, el PIB es un factor clave para determinar si Estados Unidos está entrando o no en recesión. La regla general es que cuando el PIB cae durante más de dos trimestres, se avecina una recesión.

Ingresos y salarios

Si la economía funciona de manera eficiente, las ganancias deberían aumentar regularmente para mantenerse al día con el costo de vida promedio. Sin embargo, cuando los ingresos disminuyen, es una señal de que los empleadores están recortando las tarifas salariales, despidiendo trabajadores o reduciendo sus horas. La disminución de los ingresos también puede reflejar un entorno en el que las inversiones no se están desempeñando tan bien.

Los ingresos se desglosan por diferentes datos demográficos, como el género, la edad, la etnia y el nivel de educación, y estos datos demográficos dan una idea de cómo cambian los salarios para varios grupos. Esto es importante porque una tendencia que afecte a algunos valores atípicos puede sugerir un problema de ingresos para todo el país, en lugar de solo los grupos a los que afecta.

Tasa de Desempleo

La tasa de desempleo es muy importante y mide el número de personas que buscan trabajo como porcentaje de la población activa total. En una economía sana, la tasa de desempleo oscilará entre el 3% y el 5%.

Sin embargo, cuando las tasas de desempleo son altas, los consumidores tienen menos dinero para gastar, lo que afecta negativamente a las tiendas minoristas, el PIB, los mercados inmobiliarios y las acciones, por nombrar algunos. La deuda pública también puede aumentar a través de programas de asistencia y gastos de estímulo, como las prestaciones por desempleo y los cupones de alimentos.

Sin embargo, como la mayoría de los otros indicadores, la tasa de desempleo puede ser engañosa. Solo refleja la porción de desempleados que han buscado trabajo en las últimas cuatro semanas y considera que aquellos con trabajo a tiempo parcial están completamente empleados. Por lo tanto, es posible que la tasa oficial de desempleo esté realmente subestimada.

Una métrica alternativa es incluir como trabajadores desempleados a aquellos que están marginalmente vinculados a la fuerza laboral (es decir, aquellos que dejaron de buscar pero volverían a tomar un trabajo si la economía mejorara) y aquellos que solo pueden encontrar trabajo a tiempo parcial.

Índice de precios al consumidor (inflación)

El índice de precios al consumidor (IPC) refleja el aumento del costo de vida o inflación. El IPC se calcula midiendo los costos de bienes y servicios esenciales, incluidos vehículos, atención médica, servicios profesionales, refugio, ropa, transporte y electrónica. Luego, la inflación se determina por el aumento del costo promedio de la canasta total de bienes durante un período de tiempo.

Una alta tasa de inflación puede erosionar el valor del dólar más rápidamente de lo que los ingresos del consumidor promedio pueden compensar. Esto, por lo tanto, disminuye el poder adquisitivo del consumidor y el estándar de vida promedio disminuye. Además, la inflación puede afectar a otros factores, como el crecimiento del empleo, y puede dar lugar a descensos de la tasa de empleo y del PIB.

Sin embargo, la inflación no es del todo malo, especialmente si está en consonancia con los cambios en los ingresos del consumidor medio. Algunos beneficios clave para niveles moderados de inflación incluyen:

 

La deflación es una condición en la que el costo de vida disminuye. Aunque esto suene a algo bueno, es un indicador de que la economía está en muy mal estado. La deflación ocurre cuando los consumidores deciden recortar el gasto y, a menudo, es causada por una reducción en la oferta de dinero. Esto obliga a los minoristas a bajar sus precios para satisfacer una menor demanda. Pero a medida que los minoristas bajan sus precios, sus ganancias se contraen considerablemente. Como no tienen tanto dinero para pagar a sus empleados, acreedores y proveedores, tienen que recortar salarios, despedir empleados o dejar de pagar sus préstamos.

Estos problemas hacen que la oferta de dinero se contraiga aún más, lo que conduce a niveles más altos de deflación y crea un círculo vicioso que puede resultar en una depresión económica.

fortaleza de la moneda

Una moneda fuerte aumenta el poder adquisitivo y de venta de un país con otras naciones. El país con la moneda más fuerte puede vender sus productos en el extranjero a precios extranjeros más altos e importar productos más baratos.

Sin embargo, también hay ventajas en tener un dólar débil. Cuando el dólar está débil, Estados Unidos puede atraer a más turistas y alentar a otros países a comprar productos estadounidenses. De hecho, a medida que cae el dólar, aumenta la demanda de productos estadounidenses.

Tasas de Interés

Las tasas de interés son otro importante indicador rezagado del crecimiento económico. Representan el costo de pedir dinero prestado y se basan en la tasa de fondos federales, que representa la tasa a la que se presta dinero de un banco a otro y está determinada por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Estas tasas cambian como resultado de eventos económicos y de mercado.

Cuando aumenta la tasa de fondos federales, los bancos y otros prestamistas tienen que pagar tasas de interés más altas para obtener dinero. Ellos, a su vez, prestan dinero a los prestatarios a tasas más altas para compensar, lo que hace que los prestatarios sean más reacios a solicitar préstamos. Esto desalienta a las empresas a expandirse ya los consumidores a endeudarse. Como resultado, el crecimiento del PIB se estanca.

Por otro lado, las tasas que son demasiado bajas pueden llevar a una mayor demanda de dinero y aumentar la probabilidad de inflación, que como hemos discutido anteriormente, puede distorsionar la economía y el valor de su moneda. Las tasas de interés actuales son, por lo tanto, indicativas de la situación actual de la economía y pueden sugerir también hacia dónde podría dirigirse.

Beneficios corporativos

Las fuertes ganancias corporativas están correlacionadas con un aumento del PIB porque reflejan un aumento en las ventas y, por lo tanto, fomentan el crecimiento del empleo. También aumentan el rendimiento del mercado de valores a medida que los inversores buscan lugares para invertir ingresos. Dicho esto, el crecimiento de las ganancias no siempre refleja una economía sana.

Por ejemplo, en la recesión que comenzó en 2008, las empresas disfrutaron de mayores ganancias en gran parte como resultado de la subcontratación excesiva y la reducción de personal (incluidos importantes recortes de empleos). Dado que ambas actividades sacaron empleos de la economía, este indicador sugirió falsamente una economía fuerte.

Balanza comercial

La balanza comercial es la diferencia neta entre el valor de las exportaciones y las importaciones y muestra si hay un superávit comercial (más dinero ingresa al país) o un déficit comercial (más dinero sale del país).

Los superávits comerciales son generalmente deseables, pero si el superávit comercial es demasiado alto, es posible que un país no esté aprovechando al máximo la oportunidad de comprar productos de otros países. Es decir, en una economía global, las naciones se especializan en la fabricación de productos específicos mientras aprovechan los bienes que otras naciones producen a un ritmo más económico y eficiente.

Sin embargo, los déficits comerciales pueden generar una deuda interna significativa. A largo plazo, un déficit comercial puede resultar en una devaluación de la moneda local a medida que aumenta la deuda externa. Este aumento de la deuda reducirá la credibilidad de la moneda local, lo que inevitablemente reducirá la demanda y, por lo tanto, el valor. Además, una deuda significativa probablemente generará una carga financiera importante para las generaciones futuras, que se verán obligadas a pagarla.

Valor de los sustitutos de las materias primas en dólares estadounidenses

El oro y la plata a menudo se consideran sustitutos del dólar estadounidense. Cuando la economía sufre o el valor del dólar estadounidense disminuye, estos productos básicos aumentan de precio porque más personas los compran como medida de protección. Se considera que tienen un valor inherente que no disminuye.

Además, debido a que estos metales tienen un precio en dólares estadounidenses, cualquier deterioro o disminución proyectada en el valor del dólar debe conducir lógicamente a un aumento en el precio del metal. Por lo tanto, los precios de los metales preciosos pueden actuar como un reflejo del sentimiento del consumidor hacia el dólar estadounidense y su futuro. Por ejemplo, considere el precio récord del oro en $ 1,900 la onza en 2011 a medida que el valor del dólar estadounidense se deterioró.

Fuentes:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com