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Conceptos básicos del mercado ETF
¿Qué es un fondo cotizado en bolsa (ETF)?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un fondo de inversión que mantiene activos como acciones, materias primas, bonos o divisas extranjeras.
Un ETF se negocia como una acción durante todo el día de negociación a precios fluctuantes. A menudo rastrean índices, como el Nasdaq, el S&P 500, el Dow Jones y el Russell 2000. Los inversores en estos fondos no son propietarios directos de las inversiones subyacentes, sino que tienen un derecho indirecto y tienen derecho a una parte de las ganancias. y valor residual en caso de liquidación del fondo. Sus acciones o intereses de propiedad pueden comprarse y venderse fácilmente en el mercado secundario.
¿Cuáles son los diferentes tipos de ETF?
Hay muchos tipos de fondos cotizados en bolsa. Algunos de los ETF más comunes incluyen:
ETF de acciones
Estos tienen una cartera particular de acciones o acciones y son similares a un índice. Pueden tratarse como acciones normales en el sentido de que pueden venderse y comprarse con fines de lucro, y se negocian en una bolsa durante todo el día de negociación.
ETF del índice
Estos imitan un índice específico, como el índice S&P 500. Pueden cubrir sectores específicos, clases específicas de acciones o acciones de mercados emergentes o extranjeros.
ETF de bonos
Es un fondo cotizado en bolsa que se invierte específicamente en bonos u otros valores de renta fija. Pueden estar enfocados en un tipo particular de bonos u ofrecer una cartera ampliamente diversificada de bonos de diferentes tipos y con diferentes fechas de vencimiento.
ETF de materias primas
Contiene productos físicos, como productos agrícolas, recursos naturales o metales preciosos. Algunos fondos negociados en bolsa de productos básicos pueden tener una combinación de inversiones en un producto físico junto con inversiones de capital relacionadas; por ejemplo, un ETF de oro podría tener una cartera que combine la tenencia de oro físico con acciones en empresas mineras de oro.
ETF de moneda
Estos se invierten en una sola moneda o una canasta de varias monedas y son ampliamente utilizados por inversores que desean obtener exposición al mercado de divisas sin negociar directamente con futuros o el mercado de divisas. Estos fondos negociados en bolsa suelen rastrear las monedas internacionales más populares, como el dólar estadounidense, el dólar canadiense, el euro, la libra esterlina y el yen japonés.
ETF inverso
Un fondo cotizado en bolsa inversa se crea mediante el uso de varios derivados para obtener ganancias mediante ventas en corto cuando hay una disminución en el valor de un grupo de valores o un índice de mercado amplio.
ETF gestionado activamente
Estos ETF los gestiona un gestor o un equipo de inversión que decide la asignación de la cartera de activos. Debido a que se administran de manera activa, tienen tasas de rotación de cartera más altas en comparación con, por ejemplo, los fondos indexados.
ETF apalancado
Fondos negociables en bolsa que consisten principalmente en derivados financieros que ofrecen la capacidad de apalancar inversiones y, por lo tanto, potencialmente amplificar las ganancias. Estos suelen ser utilizados por comerciantes que son especuladores que buscan aprovechar las oportunidades comerciales a corto plazo en los principales índices bursátiles.
ETF de bienes raíces
Estos son fondos invertidos en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), empresas de servicios inmobiliarios, empresas de desarrollo inmobiliario y valores respaldados por hipotecas (MBS). También pueden poseer bienes inmuebles físicos reales, que incluyen cualquier cosa, desde terrenos no urbanizados hasta grandes propiedades comerciales.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en un ETF?
La inversión en un fondo cotizado en bolsa tiene muchas ventajas, incluidas las siguientes
Costos y tarifas de transacción más bajos: los ETF generalmente tienen índices de gastos significativamente más bajos que un fondo mutuo comparable. Esto se debe en parte a su naturaleza de negociación en bolsa, que coloca los costos típicos en los corredores o en la bolsa, en comparación con un fondo mutuo que debe asumir el costo en conjunto.
Accesibilidad a los mercados: los ETF han llevado a la llegada de la exposición a clases de activos que anteriormente eran difíciles de acceder para los inversores minoristas individuales, como acciones y bonos de mercados emergentes, lingotes de oro u otras materias primas, y el mercado de divisas (forex) y las criptomonedas. Debido a que un fondo cotizado en bolsa se puede vender al descubierto y con márgenes o apalancamiento, puede ofrecer oportunidades para utilizar estrategias comerciales sofisticadas.
Transparencia: los fondos de cobertura e incluso los fondos mutuos operan de una manera no tan transparente en comparación con los ETF. Los fondos de cobertura, los inversionistas institucionales y los fondos mutuos generalmente informan sus tenencias solo trimestralmente, lo que deja a los inversionistas sin una idea de si el fondo está siguiendo su estrategia de inversión establecida y administrando los riesgos de manera adecuada. Por el contrario, los ETF generalmente divulgan sus carteras diarias, lo que ayuda al inversor a mantener una mejor conciencia de exactamente cómo se invierte su dinero.
Liquidez y descubrimiento de precios: debido a que se pueden comprar o vender en mercados secundarios durante todo el día, los ETF son más líquidos que los fondos mutuos, que solo se pueden comprar o vender a su precio de cierre al final del día. Por lo general, cotizan cerca de su verdadero valor liquidativo, ya que su mecanismo de creación / rescate equilibra constantemente los arbitrajes en los precios, lo que hace que el precio de las acciones de ETF vuelva a su valor justo de mercado.
Eficiencia fiscal: generalmente, en una consideración después de impuestos, los ETF representan una gran ventaja sobre los fondos mutuos por dos razones principales. En primer lugar, los ETF reducen la rotación de la cartera y ofrecen la capacidad de evitar ganancias de capital a corto plazo (que implican altas tasas impositivas) mediante reembolsos en especie. En segundo lugar, los ETF pueden superar las reglas que prohíben vender y realizar (reclamar) una pérdida en un valor si se compra un valor muy similar dentro de una ventana de 30 días.
Inconvenientes de los fondos cotizados en bolsa
A pesar de los beneficios mencionados anteriormente, la ETF también se enfrenta a algunos desafíos.
Por ejemplo, brindan una mayor exposición a clases de activos previamente desatendidas que podrían implicar riesgos con los que los inversores de renta variable podrían no estar familiarizados. La facilidad de acceso puede funcionar en contra del público en general si se toma a la ligera. Algunos ejemplos sofisticados, como los ETF alternativos, implican estructuras de cartera complejas o desconocidas, tratamientos fiscales o riesgos de contraparte, que requieren una comprensión más profunda de los activos subyacentes.
Además, los ETF conllevan costos de transacción que deben considerarse cuidadosamente en el proceso de creación de la cartera, como los diferenciales de oferta y demanda y las comisiones.
¿Quiénes son los participantes autorizados en un ETF?
Una característica única de un fondo cotizado en bolsa es que tiene participantes autorizados que ayudan a facilitar el mercado de participaciones del fondo.
Según las directivas regulatorias, los Participantes Autorizados (AP) están designados para crear y canjear ETF. Los AP son grandes instituciones financieras que tienen un enorme poder adquisitivo y creadores de mercado, como grandes corredores de bolsa y bancos y empresas de inversión. Al crear el fondo, los AP ensamblan la cartera requerida de componentes de activos y entregan la canasta al fondo a cambio de una cantidad de acciones ETF recién creadas. Cuando surge la necesidad de reembolso, los AP devuelven las acciones del ETF al fondo y reciben la cesta de la cartera. Los inversores individuales pueden participar utilizando un corredor minorista que opere en el mercado secundario.
Fuentes: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
