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Conceptos básicos del mercado de valores
¿Qué es la Bolsa de Valores?
El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mostrador.
Las acciones, también conocidas como acciones, representan la propiedad fraccionada de una empresa, y el mercado de valores es un lugar donde los inversores pueden comprar y vender la propiedad de dichos activos. Un mercado de valores que funcione de manera eficiente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que brinda a las empresas la capacidad de acceder rápidamente al capital del público.
Finalidades de la Bolsa de Valores - Renta de Capital e Inversiones
En esta parte, discutiremos dos propósitos básicos del mercado de valores para principiantes.
El primero es proporcionar capital a las empresas que puedan utilizar para financiar y expandir sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden a $ 10 la acción, eso le proporciona a la empresa $ 10 millones de capital que puede utilizar para hacer crecer su negocio (menos las tarifas que la empresa paga por un banco de inversión para administrar las acciones). ofrecimiento). Al ofrecer acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la empresa evita incurrir en deudas y pagar intereses sobre esa deuda.
El propósito secundario del mercado de valores es brindar a los inversionistas, aquellos que compran acciones, la oportunidad de compartir las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos formas. Algunas acciones pagan dividendos regulares (una determinada cantidad de dinero por acción de una persona). La otra forma en que los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener una ganancia si el precio de las acciones aumenta con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de una empresa a $ 10 por acción y el precio de las acciones aumenta posteriormente a $ 15 por acción, el inversor puede obtener una ganancia del 50% de su inversión vendiendo sus acciones.
Historia de la Bolsa de Valores
Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XVI en Amberes, generalmente se reconoce que el comercio de acciones moderno comienza con la negociación de acciones en la Compañía de las Indias Orientales en Londres.
Los primeros días del comercio de inversiones
A lo largo de la década de 1600, los gobiernos británico, francés y holandés proporcionaron estatutos a varias empresas que incluían a las Indias Orientales en el nombre. Todas las mercancías traídas desde el este se transportaban por mar, lo que implicaba viajes arriesgados a menudo amenazados por tormentas severas y piratas. Para mitigar estos riesgos, los propietarios de barcos buscaban regularmente inversores para ofrecer garantías financieras para un viaje. A cambio, los inversores recibían una parte de los rendimientos monetarios realizados si el barco regresaba con éxito, cargado con bienes para la venta. Estos son los primeros ejemplos de sociedades de responsabilidad limitada (LLC), y muchas se mantuvieron juntas solo el tiempo suficiente para un viaje.
La Compañía de las Indias Orientales
La formación de East India Company en Londres finalmente condujo a un nuevo modelo de inversión, con compañías importadoras que ofrecían acciones que esencialmente representaban una participación de propiedad fraccional en la compañía y que, por lo tanto, ofrecían a los inversionistas retornos de inversión sobre los ingresos de todos los viajes que financiaba una compañía. en lugar de solo en un solo viaje. El nuevo modelo de negocio hizo posible que las empresas solicitaran mayores inversiones por acción, lo que les permitió aumentar fácilmente el tamaño de sus flotas de envío. Invertir en tales empresas, que a menudo estaban protegidas de la competencia por estatutos emitidos por la realeza, se volvió muy popular debido al hecho de que los inversores podían obtener beneficios masivos de sus inversiones.
Las primeras acciones y el primer canje
Las acciones de la empresa se emitieron en papel, lo que permitió a los inversores intercambiar acciones con otros inversores, pero las bolsas reguladas no existieron hasta la formación de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) en 1773. Aunque una cantidad significativa de turbulencias financieras siguió al establecimiento inmediato de la LSE, el comercio de intercambio en general logró sobrevivir y crecer a lo largo del siglo XIX.
Los inicios de la bolsa de valores de Nueva York
La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) establecida en 1792. Aunque no es la primera en suelo estadounidense, ese honor es para la Bolsa de Valores de Filadelfia (PSE), la Bolsa de Valores de Nueva York creció rápidamente para convertirse en la bolsa de valores dominante en los Estados Unidos y, finalmente, en el mundo. La Bolsa de Nueva York ocupaba una posición físicamente estratégica, ubicada entre algunos de los bancos y empresas más grandes del país, sin mencionar que estaba ubicada en un importante puerto marítimo. El intercambio estableció requisitos de cotización para las acciones y tarifas bastante elevadas inicialmente, lo que le permitió convertirse rápidamente en una institución rica.
Negociación bursátil moderna: la cara cambiante de las bolsas globales
La NYSE vio una competencia escasa durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE siguió dominando el mercado europeo de negociación de acciones, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número de grandes empresas en constante expansión. Otros países importantes, como Francia y Alemania, eventualmente desarrollaron sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se las consideraba principalmente como trampolines para las empresas que se dirigían a cotizar en la LSE o la NYSE.
A finales del siglo XX se produjo la expansión de la negociación de acciones en muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en el hogar favorito de las empresas de tecnología florecientes y que ganó mayor importancia durante el auge del sector tecnológico de los años ochenta y noventa. El NASDAQ surgió como el primer intercambio que operaba entre una red de computadoras que ejecutaban transacciones electrónicamente. El comercio electrónico hizo que todo el proceso de comercio fuera más eficiente en cuanto a tiempo y costo. Además del aumento del NASDAQ, la NYSE enfrentó una competencia cada vez mayor de las bolsas de valores de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.
La NYSE finalmente se fusionó con Euronext, que se formó en 2000 mediante la fusión de las bolsas de Bruselas, Amsterdam y París. La fusión NYSE / Euronext en 2007 estableció el primer intercambio transatlántico.
Cómo se negocian las acciones: bolsas y OTC
La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ.
Básicamente, las bolsas de valores proporcionan el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversores. Las bolsas de valores están reguladas por agencias gubernamentales, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los Estados Unidos, que supervisa el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y mantener el mercado de cambios funcionando sin problemas.
Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones se negocian en el mostrador (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones suelen negociar a través de un distribuidor o "creador de mercado", que se ocupa específicamente de las acciones. Las acciones OTC son acciones que no cumplen con el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en bolsas.
Las acciones OTC no están sujetas a las mismas regulaciones de información pública que las acciones que cotizan en las bolsas, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información confiable sobre las empresas que emiten dichas acciones. Las acciones en el mercado OTC generalmente se negocian mucho menos que las acciones cotizadas en bolsa, lo que significa que los inversores a menudo deben lidiar con grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda de una acción OTC. Por el contrario, las acciones que cotizan en bolsa son mucho más líquidas, con diferenciales entre compra y venta relativamente pequeños.
Agentes del mercado de valores: bancos de inversión, corredores de bolsa e inversores
Hay una serie de participantes habituales en el mercado de valores.
Bancos de inversión manejar la oferta pública inicial (OPI) de acciones que se produce cuando una empresa decide por primera vez convertirse en una empresa que cotiza en bolsa ofreciendo acciones.
A continuación, se muestra un ejemplo de cómo funciona una oferta pública inicial. Una empresa que desea cotizar en bolsa y ofrecer acciones se acerca a un banco de inversión para que actúe como "asegurador" de la oferta inicial de acciones de la empresa. El banco de inversión, después de investigar el valor total de la compañía y tomar en consideración qué porcentaje de propiedad desea ceder la compañía en forma de acciones, maneja la emisión inicial de acciones en el mercado a cambio de una tarifa, al tiempo que garantiza a la compañía una precio mínimo determinado por acción. Por lo tanto, al banco de inversión le conviene asegurarse de que todas las acciones ofrecidas se vendan al precio más alto posible.
Las acciones ofrecidas en las OPI son compradas con mayor frecuencia por grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones o empresas de fondos mutuos.
El mercado de OPI se conoce como mercado primario o inicial. Una vez que se ha emitido una acción en el mercado primario, toda la negociación de la acción a partir de entonces se realiza a través de las bolsas de valores en lo que se conoce como mercado secundario. El término "mercado secundario" es un poco engañoso, ya que este es el mercado donde la inmensa mayoría de las operaciones bursátiles se realizan día a día.
Corredores de bolsa, que pueden o no actuar también como asesores financieros, compran y venden acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o inversores minoristas individuales.
Analistas de investigación de renta variable puede ser empleado por firmas de corretaje de valores, compañías de fondos mutuos, fondos de cobertura o bancos de inversión. Se trata de personas que investigan empresas que cotizan en bolsa e intentan pronosticar si es probable que las acciones de una empresa suban o bajen de precio.
Gestores de fondos o gestores de carteras, que incluye administradores de fondos de cobertura, administradores de fondos mutuos y administradores de fondos cotizados en bolsa (ETF), son participantes importantes del mercado de valores porque compran y venden grandes cantidades de acciones. Si un fondo mutuo popular decide invertir mucho en una acción en particular, esa demanda por la acción por sí sola a menudo es lo suficientemente significativa como para hacer que el precio de la acción suba notablemente.
Índices bursátiles
El desempeño general de los mercados de valores generalmente se rastrea y se refleja en el desempeño de varios índices del mercado de valores.
Los índices de acciones se componen de una selección de acciones que está diseñada para reflejar el desempeño de las acciones en general. Los índices bursátiles en sí se negocian en forma de opciones y contratos de futuros que también se negocian en bolsas reguladas.
Entre los índices bursátiles clave se encuentran el Dow Jones Industrial Average [DJI30], el Standard & Poor's 500 Index [SP50], el Financial Times Stock Exchange 100 Index [FTSE100], el Nikkei 225 Index, el NASDAQ Composite Index y el Hang Índice Seng.
Fuentes:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
